360 億人民幣！安踏集團(tuán)收購始祖鳥母公司進(jìn)入執(zhí)行階段

分享到： | | | | 2018-12-10 07:56

在安踏方面發(fā)起收購計劃之后有多個伙伴陸續(xù)加入進(jìn)來，最終安踏體育、方源資本（FountainVest Partners）、Anamered Investments（這是 lululemon 的創(chuàng)始人 Chip Wilson 持有的投資公司）以及騰訊一起，先成立了一個新公司“Mascot Bidco Oy”，然后通過新公司發(fā)起要約收購 Amer Sports 所有已發(fā)行及發(fā)行在外的股份。

9 月中旬我們報道了安踏可能會收購始祖鳥的母公司芬蘭 Amer Sports（亞瑪芬體育）集團(tuán)的消息之后，12 月 7 日，這筆交易有了確切的進(jìn)展——或者說已經(jīng)正式進(jìn)入執(zhí)行細(xì)節(jié)階段。安踏方面正式發(fā)出新聞稿確認(rèn)了這筆交易，Amer Sports 董事會方面也“一致建議股東接受要約收購”。

算下來的話，最終安踏將在交易當(dāng)中占股 57.95%，方源資本、Anamered Investments 和騰訊分別占股 21.4%、20.65% 和 5.6%——其中騰訊是通過對方源資本的投資來實現(xiàn)的占股。而騰訊在技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)方面的優(yōu)勢也給這次交易的未來增加了很大的想象空間。

最終這次交易每股要約價格為現(xiàn)金 40 歐元，較其 3 個月不受干擾成交量加權(quán)平均交易價格溢價 43%，算下來 Amer Sports 全部已發(fā)行及發(fā)行在外股本的要約收購價值約為 46 億歐元，約合人民幣 360 億元。這對于 Amer Sports 來說算是非常溢價了。雖然 Amer Sports 一直以來股權(quán)結(jié)構(gòu)非常分散，但這份要約本身有著十足的吸引力，在這次新聞稿里就已經(jīng)提到有多位主要股東給出了“不可撤銷的承諾”，或者“看好這次交易”。

Amer Sports 主席 Bruno Sälzer 也表示“這次的要約價格較我們股價有大幅現(xiàn)金溢價，這對我們的股東來說極具吸引力”，“我們認(rèn)為這符合公司股東的利益”。

按這次新聞公告給出的時間表，詳細(xì)的要約收購文件將在今年 12 月 20 日或之前公布，要約期預(yù)計也是從這個時間點(diǎn)開始，持續(xù)約 10 周，預(yù)計交易最遲將在 2019 年第二季度完成。不過“Mascot Bidco Oy”方面也表示不會過多干涉 Amer Sports 的獨(dú)立運(yùn)營，公司將另外設(shè)立董事會，并邀請 Amer Sports 現(xiàn)任的總裁兼 CEO Heikki Takala 和主要管理團(tuán)隊繼續(xù)負(fù)責(zé)公司業(yè)務(wù)運(yùn)營。

總之，這意味著我們熟悉的始祖鳥（Arc’teryx）、頌拓（SUUNTO）、Wilson、SALOMON（薩洛蒙）、Mavic、Atomic、Precor 等等數(shù)十個經(jīng)典的戶外或者運(yùn)動品牌將屬于中國公司。而這不僅會進(jìn)一步壯大安踏的品牌陣容，并且 Amer Sports 在全球的業(yè)務(wù)布局還會加速安踏的全球戰(zhàn)略——在此之前拿下 FILA 已經(jīng)被證明是一筆好生意，而過去幾年當(dāng)中安踏的營收年年攀升，多品牌戰(zhàn)略正在不斷產(chǎn)生規(guī)�；男�(yīng)。