新秀麗擬18億美元兼并TUMI 鞏固箱包龍頭地位

分享到： | | | | 2016-3-7 07:42

對于此次收購，新秀麗表示將締造一家首屈一指的全球旅游生活時尚公司。興業(yè)證券指出，18.24億美元的收購金額，對應(yīng)Tumi2015年調(diào)整稅息折舊及攤銷前利潤的13.6倍，基本符合市場此前的預期。

全球知名的旅游行李箱公司新秀麗準備以18.24億美元收購其行業(yè)對手Tumi（NYSE：TUMI）。收購消息一出，兩家公司的股價均出現(xiàn)上漲。

新秀麗在上周五宣布，公司于紐約時間3月3日與Tumi簽訂了收購協(xié)議。新秀麗同意以每股26.75美元的價格現(xiàn)金收購Tumi。如果收購事宜順利，預期將在今年下半年完成。

記者注意到，每股26.75美元的收購價格，較3月2日止的五個交易日的成交加權(quán)平均價19.34美元溢價約38%。收購交易預計總額將達到18.24億美元，收購完成后，Tumi將成為新秀麗的間接全資子公司，并從紐交所退市。

雌虎金融（Tigress Financial Partners）將Tumi的評級從“買進”下調(diào)至“中性”。不過，雌虎金融認為Tumi是一個偉大的收購目標，而且Tumi在豪華旅行箱上面的定位，還是有利于Tumi的投資者的。

新秀麗是世界上規(guī)模最大的生活時尚箱包及旅游行李箱公司，有上百年的歷史。公司在2015年上半年銷售額達11.97億美元，經(jīng)調(diào)整凈收入為1.02億美元。新秀麗產(chǎn)品銷往上百個國家和地區(qū)，其中，亞洲地區(qū)銷售份額最高，達39.4%。而Tumi成立于1975年，與新秀麗類似，銷售高檔商務(wù)包、旅行行李箱及配件等。Tumi在全球有2000個分銷店。2015年公司銷售總額為5.48億美元、凈收入為6301萬美元。2015年Tumi銷售額的68%在北美地區(qū)，亞太地區(qū)僅占17%。

興業(yè)證券提出，預計新秀麗與Tumi有望在品牌和渠道上形成優(yōu)勢互補，同時在運營和銷售商方面產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。“目前中國和美國市場消費增長趨緩，整個行業(yè)競爭依舊較強。中長期看好新秀麗的多品牌策略，此次并購的整合尚需時間，建議投資者關(guān)注并購進展�！�

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